Fue un bautismo de fuego para Slawomir Krupa. De hecho, se trata de la primera vez que el director general de Société Générale, en el cargo desde mayo pasado, presenta los resultados anuales del tercer banco francés por capitalización bursátil. Sabía que estaba esperando a la vuelta de la esquina. El 18 de septiembre, su plan estratégico hasta 2026 decepcionó a los inversores, hasta el punto de que el precio de las acciones cayó un 12% en una sesión.
Sin embargo, las actuaciones publicadas este jueves son mixtas. En 2023, Société Générale generó un beneficio neto de 2.500 millones de euros (37%, pero después de un año 2022 excepcional, penalizado por la salida de Rusia), muy lejos de sus competidores BNP Paribas (casi 11.000 millones de euros) y Crédit Agricole ( 8,25 mil millones de euros). Y, sobre todo, sus resultados del cuarto trimestre se desplomaron un 60% interanual. Los ingresos cayeron un 7,6%. La rentabilidad sobre recursos propios del grupo cayó hasta el 4,2%. “2023 fue un año de transición y transformación”, resumió Slawomir Krupa en un comunicado de prensa.
Las actividades de banca minorista en Francia, que ahora reúnen las antiguas redes Société Générale y Crédit du Nord bajo la marca SG, sufrieron especialmente el año pasado, penalizadas por el aumento de los tipos de interés. Sus ingresos cayeron otro 13% en un año. Como en Francia predominan los tipos fijos, las carteras de préstamos inmobiliarios de los bancos franceses aún no se han beneficiado plenamente del aumento de los tipos. Sólo los nuevos préstamos concedidos se ven afectados por el cambio. Lo que es agravante es que el aumento de la remuneración del livret A al 3% ha aumentado el coste del recurso (depósitos) utilizado por los bancos para prestar. Pero el banco del logo rojo y negro fue sobre todo víctima el año pasado de una mala política de cobertura de tipos: a principios de 2022, el grupo decidió protegerse, y durante un período de dos años, contra una posible... .caída de las tarifas. Sin embargo, sucedió lo contrario y el grupo registró pérdidas en el tercer y cuarto trimestre.
En 2023, los dos nuevos motores de Société Générale también experimentaron una evolución contrastante: BoursoBank (antes Boursorama), continuó su impulso y alcanzó 5,9 millones de clientes. Por otro lado, su filial de leasing de automóviles Ayvens (anteriormente ALD Automotive), que digiere a su competidor Leaseplan adquirido en 2022, se estancó a finales de año. Sus ingresos cayeron un 17% en el cuarto trimestre. En todo el año 2023, aumentan un 16%.
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El grupo quiere ser más optimista de cara a 2024. Hay mucho en juego. En bolsa, Société Générale sólo está valorada en 18.000 millones de euros, tres veces menos que BNP Paribas. "Esta valoración sólo representa 27 veces su valor contable", subraya Jérôme Legras, jefe de investigación de Axiom AI.
Slawomir Krupa está trabajando para intentar recuperar el precio de las acciones. “La dirección del grupo debe demostrar su capacidad para reducir la estructura de costes y recuperar su rentabilidad de forma sostenible”, afirma Rafael Quina, director senior de la agencia de calificación Fitch Ratings. Al presentar su plan estratégico en septiembre, el director general anunció que quería reducir los costes del grupo en un total de 1.700 millones de euros hasta 2026, de los cuales alrededor de 600 millones sólo en servicios de TI. Los primeros recortes se anunciaron a principios de semana: se eliminarán 947 puestos en la sede de Société Générale en La Défense, especialmente en TI. En total hay que ahorrar 500 millones de euros en 2024.
El plan estratégico también pasa por mejorar la gestión de riesgos, una asignación más eficiente del capital social y la racionalización de la cartera de negocios. El banco ha comenzado a limpiar África. Anunció su retirada del Congo, Guinea Ecuatorial, Mauritania, Chad, Burkina Faso y nuevamente de Mozambique. Slawomir Krupa estaría dispuesto a aumentar las ventas de activos. Abundan los rumores sobre el futuro de la empresa de custodia de valores Société Générale Securities Services (SGSS), de la filial Société Générale Equipment Finance (SGEF), destinada a la financiación especializada de empresas, o del neobanco dedicado a los emprendedores Shine, adquirido en 2020. Pero estas enajenaciones no serían fáciles de lograr en el contexto actual. Sin embargo, los inversores se están impacientando...
